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建设银行:不良贷款继续双降 拨备反哺利润"

来源:泰安新闻网   时间: 2019-04-16

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  建设银行于2012年8月26日晚间发布2012年中报,上半年实现营业收入2270亿元,同比增长16%;归母净利润1063亿元,同比增长14%。基本EPS为0.43元,基本符合预期。半年末资产总额为13.51万亿元,比年初增长10%;存款余额10.94万亿元,比年初增长10%;贷款余额7.06万亿元,比年初增长9%。存贷款增速均同步于全行业。资产结构中,同业的占比较上年怎么样治疗癫痫才科学呢末略有提升,负债结构则保持稳定。

  不良贷款继续双降,信贷结构稳定

  公司2012年二季度不良贷款继续实现双降,截止半年末不良贷款余额为704.17亿元,较一季度末减少2.74亿元,较上年末减少近5亿元;不良率1%,而上年末、一季度末分别是1.09%、1.04%。

  这反映出去年以来的中小企业流动性紧张问题,对公司资产质量影响较小,公司以基建、怎样预防羊癫疯的遗传?个人房贷为传统优势,受宏观经济波动影响较小。公司上半年内继续推进信贷结构调整,首先海外贷款占比比上年末提高了1个百分点,反映出建设银行在业务国际化方面继续取得进展,而同时企业贷款占比相应下降1个百分点,个人贷款和票据贴现占比维持不变。企业贷款的行业也相对平稳,其中批发和零售业的占比和不良率均有所提高。小微企业贷款占比10%,保持平稳。平台贷占比6%,较年初降有下降,其中全覆盖类占91%,该比例较年初上升5.6癫痫病日常要注意的护理有哪些个百分点。

  盈利增长主要由规模增长带动,拨备反哺利润

  资产规模增长贡献了净利润几乎全部增幅,其次NIM也有所贡献,然后拨备也开始产生正贡献。公司上半年实现佣金净收入492亿元,同比增长3%,增速在一季度5%的基础上继续下滑,低于预期。经济放缓与证券市场低迷,导致公司现金管理、代销基金等收入下滑较为明显。另外,监管从严也有一定影响。投资和汇兑的收益较为可观,使集团北京癫痫病治疗哪家医院专业的非息收入仍然实现了9%的增长,但仍拖累全部收入增幅。由于去年基数较高,上半年资产减值损失同比仅增6%,从而对盈利增长产生正贡献。公司拨贷比已经达标,在资产质量稳定的前提下,未来拨备压力很小。

  维持增持评

  我们维持建设银行2012年每股收益0.76元的预测,现价对应2011年、2012年PE分别为7.28倍、6.36倍,维持增持评级。

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